abrdn – ein global agierender Investor mit über 800 Portfoliomanagern, Analysten sowie Produkt-, Risiko- und Tradingspezialisten an über 30 Standorten weltweit mit 581.2 Mrd. CHF an verwaltetem Vermögen.
Vielseitige Lösungen für vielseitige Herausforderungen
Durch aktive Anlagestrategien, Stewardship-Aktivitäten und Innovationen wollen wir Anlagelösungen bieten, die jedem unserer Kunden bei der Optimierung seines Kapitals helfen. Hierfür bieten wir umfangreiche Investmentlösungen für Aktien, Small sowie Mid Caps und Anleihen, aber auch für Multi-Asset-, Immobilien-, quantitative, Private-Markets- und alternative Anlagen aus den Industrie- und Schwellenländern (Abbildung 1).
Unsere Kernkompetenzen
Wir verfolgen bei all unseren Aktien- und Anleihenstrategien einen aktiven, Research-orientierten und teambasierten Ansatz. Neben anderen Finanzkennzahlen beanspruchen ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG-Faktoren) ein wesentliches Augenmerk unseres Research-Prozesses. Durch diesen Ansatz sind wir in der Lage, eine Vielzahl an Anlagestrategien zu bieten, die auch besondere Kundenwünsche befriedigen. Dazu zählen unter anderem die in der Abbildung 2 dargestellten Bestandteile.
Um unser Engagement für nachhaltige Kundenlösungen zu unterstreichen, haben wir überdies eine Reihe von Fonds ins Leben gerufen, die im Einklang mit Artikel 8 und 9 der SFDR und den Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) der Vereinten Nationen stehen. Um Ihnen einen noch besseren Einblick zu geben, stellen wir Ihnen nun unser North American Smaller Companies-Team und die Chancen, welche sich aktuell in diesem Bereich ergeben, vor.
Kleine Unternehmen – grosse Chancen: North American Smaller Companies
Die US-Aktienmärkte zeigten sich zu Jahresbeginn zwar schwankungsanfällig, nichtsdestotrotz sehen wir auf lange Sicht weiterhin Gelegenheiten im Small-Cap-Segment.
In der Vergangenheit haben US Small Caps entsprechende Large Caps hinter sich gelassen, was langfristigen Anlegern potenziell ein attraktives Kapitalwachstum bescherte. Eine solche Outperformance kann zum Ausgleich der mit diesem Aktiensegment verbundenen höheren Risiken beitragen.
Allgemein verfügen Small Caps aufgrund ihrer Grösse über mehr Wachstumsspielraum. Sie sind überdies flexibler als grössere Unternehmen, da sie sich schneller an wechselnde Marktbedingungen anpassen können. Des Weiteren fällt die Zahl der Analysten, die Small Caps abdecken, geringer aus. Dadurch haben aktive Manager bessere Gelegenheiten, unterbewertete «Perlen» zu finden, die noch nicht auf dem Radar der breiten Masse aufgetaucht sind.
Warum jetzt?
Unseres Erachtens stellen die jüngsten Volatilitätsschübe Gelegenheiten dar. Die Gewinnerwartungen bei vielen Small Caps höherer Qualität haben unverändert Bestand. Zum Jahreswechsel fiel der Bewertungsabschlag von Small gegenüber Large Caps so hoch aus wie seit 20 Jahren nicht mehr. Dies verschafft aktiven Anlegern einen attraktiven Einstiegspunkt.
Warum mit abrdn in kleinere Unternehmen investieren?
Sie erhalten Zugang zu den besten Anlageideen, die unser North American Equities-Team ermittelt hat. Wir verwalten seit über 30 Jahren Small-Cap-Anlagen, Ihre Investition befindet sich also in den Händen erfahrener Manager. Wir investieren ausschliesslich in Aktien, von denen wir stark überzeugt sind, ganz gleich, wo diese zu finden sind. Wir investieren vor allem in Qualitätsunternehmen mit starken Bilanzen, die unseres Erachtens längerfristig ein profitables Wachstum aufrechterhalten können. Durch diesen Prozess sind wir in der Lage, die wenig beachteten kleineren Unternehmen von heute ausfindig zu machen, die ungeachtet der aktuellen Marktvolatilität zu den erfolgreichsten Unternehmen von morgen gehören könnten.
Pierrick Geel ist Business Development Manager bei abrdn Investments Switzerland AG in Zürich.Weitere Information finden Sie hier.